Dentro de los múltiples portafolios de inversión reconocidos, uno de los mas importantes, sino es que el mas importante, en cuanto a nivel de popularidad es el portafolio 60/40, estos números nos indican el porcentaje que debemos destinar a los activos de este portafolio que son dos: acciones y bonos, dentro del lado de acciones es un 60% que pueden ser Fondos Indexados, ETF´s, acciones individuales( Amazon, Tesla, Starbucks), y el otro 40% en bonos, que son un activo mucho menos volátil en teoría.
Ahora porque digo en teoría?, lo que sucede es que en las últimas décadas ha sido un portafolio que ha funcionado muy bien, dando rendimientos aceptables con una volatilidad menor, como funciona es que cuando el 60% que esta invertido en acciones tiene mayores perdidas debido a la naturaleza volátil del activo, podemos tomar parte del 40% del dinero que esta invertido en bonos para comprar mas acciones que ahora están a un precio mas bajo (a este proceso se le llama rebalanceo).
2022 nuevo paradigma
Sin embargo, el año actual de 2022 ha sido uno de los años mas desastrosos para este portafolio, generando el segundo peor año desde los 1930´s, esto quiere decir que datan más de 80 años de que este portafolio tuviera perdidas de estas proporciones, ¿y esto a que se debe? Se supone que es un portafolio más estable y confiable ya que no esta el 100% de la inversión en acciones, sino que contamos también con un 40% en bonos, lo cual reduciría la volatilidad del portafolio.
Burbuja de Deuda
Lo que sucede es que actualmente los bonos se encuentran con un problema estructural mucho mas grave, son trillones de dólares en bonos alrededor del mundo, que dan retornos muy por debajo de la inflación, sumado a eso los bancos centrales alrededor del mundo están subiendo las tasas de interés, las cuales tiene una correlación negativa con el precio de los bonos ósea:
Tasas de interés aumentan = Precio de los bonos disminuye
Tasas de interés disminuyen = Precio de los bonos aumenta
Este ciclo alcista en las tasas de interés, junto con muchas de las acciones e índices cayendo, es lo que ha ocasionado una perdida de valor en las acciones y los bonos que forman el portafolio, 60/40, recordemos que podemos modificar el portafolio u optar por diferentes activos en diferentes pesos, de eso hablare mas adelante en creación de un portafolio de Inversión
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